Los trucos de Wall Street
Martin Khor
Red del Tercer Mundo
El uso de instrumentos financieros “innovadores” para esconder la mala situación financiera de una empresa o país ha quedado de manifiesto en casos recientes que ilustran cómo la manipulación de la contabilidad contribuyó a la crisis financiera mundial.
La semana pasada, un informe encomendado por el gobierno de los Estados Unidos sobre el colapso del Lehman Brothers reveló que este banco inversor había utilizado un instrumento llamado Repo 105 para esconder aproximadamente 50.000 millones de dólares de activos ilíquidos. Fue así que, pocos meses antes de su bancarrota, “maquilló” su situación financiera presentándola como saneada.
La caída de Lehman en septiembre de 2008 casi desencadenó un efecto dominó de quiebras bancarios que habría causado un colapso financiero mundial. Esto se evitó con una intermediación desesperada de las autoridades financieras estadounidenses para que el Congreso de ese país aprobara rescates a gran escala de las instituciones financieras.
Hace unos quince días también se reveló que el banco de inversión Goldman Sachs hizo uso de otro instrumento, el derivado conocido como swap (canje) de monedas, para ayudar al gobierno de Grecia a esconder su déficit fiscal, que había crecido por encima del nivel permitido por las disciplinas de la Unión Europea para permanecer en la zona euro.
Grecia enfrenta ahora una enorme crisis económica que amenazó la situación del euro, y en estos momentos los dirigentes europeos están trabajando en un rescate. Goldman Sachs fue criticado por la canciller alemana Angela Merkel por el papel que cumplió en la tragedia de Grecia. Además está siendo investigado por las autoridades de los Estados Unidos.
Los dos casos recientemente descubiertos muestran cómo gigantes financieros de Wall Street han tenido total libertad para inventar y utilizar instrumentos financieros que eufemísticamente se califican de “innovadores” pero que de hecho lo que hacen es una especulación en la que recaudan descomunales ganancias para las empresas, o bien manipulan y esconden activos en problemas.
Los intentos de los demócratas en el Congreso de los Estados Unidos para que se apruebe una ley que haga más estricta la reglamentación de esas actividades financieras ha sido frenada por la resistencia republicana. Se espera que esta semana el congresista demócrata Christopher Dodd logre la aprobación de su ley en un importante comité del senado, sin el apoyo de los republicanos.
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